Hypocrisie de nos gouvernements ?
La finance de l'ombre, ou "shadow banking", continue de croître au su et au vu des régulateurs. Sa taille atteint aujourd'hui plus de 67'000 milliards de dollars, soit une taille égale à l'ensemble de l'économie mondiale. plus des instruments dérivés traités hors bourse (et valorisés en montant notionnel à 640'000 milliards de dollars!! Voir lien : https://www.bis.org/publ/otc_hy1211.htm ).
On peut la définir comme un système financier parallèle au système bancaire réglementé. Le shadow banking se compense essentiellement de spéculateurs sophistiqués. Son rôle dans les crises de 2002 (Enron, Worldcom) et 2008 (subprime) est avéré. Et pourtant, les gouvernements, en procédant au sauvetage de l'ensemble du système financier en 2008, ont récompensé l'échec de la finance spéculative et incité les spéculateurs déréglementés à poursuivre leurs activités, qui ont augmenté de 5000 milliards depuis la crise! En cause également, le lobbying efficace à Washington qui met en échec les velléités actuelles de la France et de l'UE de réglementer le shadow banking.
Plus concrètement: des fonds spéculatifs d'importance systémique, ou des banques à haute intensité spéculative (Goldman, Morgan, Deutsche Bank) peuvent connaîte un krach soudain révélé suite à des risques trop élevés accumulés ces dernières années sur ces transactions hors bilan, non répertoriées, opaques, utilisant les instruments dérivés traités hors bourse (et valorisés en montant notionnel à 640'000 milliards de dollars!! Voir lien ci-contre: https://www.bis.org/publ/otc_hy1211.htm ). Une crise d'illiquidité survenant sur un marché spéculatif (dérivés sur obligataire immobilier, sur devises, ou sur matières premières ou autre) peut déstabiliser la planète financière, qui à son tour déstabilisera la planète de l'économie réelle. On pourrait alors vivre un "bis repetita" amplifié des crises précédentes... Qui sauvera alors le système?
Retrouvez chaque mercredi un vidéo-édito de Myret Zaki, rédactrice en chef adjointe de Bilan (www.bilan.ch), sur un thème d'actualité économique ainsi que des interventions d'autres membres de la rédaction et des interviews de personnalités.
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6 avr. 2013 - Voici les paradis fiscaux parmi les plus opaques au monde, sans oublier la City de Londres ? ... Posted by François de Siebenthal at 13:42:00 ...Paradis fiscal — Wikipédia
https://fr.wikipedia.org/wiki/Paradis_fiscal
Un paradis fiscal est un pays ou territoire à fiscalité réduite ou nulle, c'est-à-dire où le taux d'imposition est jugé très bas en comparaison avec les niveaux ...OTC derivatives market activity in the first half of 2014
6 November 2014 |
OTC derivatives markets contracted slightly in the first half of 2014. The notional amount of outstanding contracts totalled $691 trillion at end-June 2014, down by 3% from $711 trillion at end-2013 and back to a level similar to that reported at end-June 2013.
The gross market values of outstanding OTC derivatives continued to trend downwards in the first half of 2014. Gross market values stood at $17 trillion at end-June 2014, down by 7% from $19 trillion at end-2013 and 14% from $20 trillion at end-June 2013. Whereas in 2013 the decline had been concentrated in interest rate derivatives, in the first half of 2014 the gross market value of foreign exchange derivatives also fell significantly.
In credit default swap (CDS) markets, central clearing made further inroads. Contracts with central counterparties accounted for 27% of notional CDS outstanding at end-June 2014, up from 23% one year earlier. Bilateral netting agreements reduced the net market value of outstanding CDS contracts, which provide a measure of exposure to counterparty credit risk, to 23% of their gross market value.
Developments in the latest OTC derivatives statistics, including tables with the latest data, are summarised in the statistical release. Additional details and historical data are available on the BIS website. OTC derivatives statistics at end-December 2014 will be released on or before 15 May 2015.
Queries regarding the OTC derivatives statistics may be directed to statistics$bis.org (where "$" denotes "@").